Macro live · todos los flujos cerámica MX (CIF wholesale)
Banxico FX + tasas · INEGI construcción · FRED USA macro · UN Comtrade flujos oficiales HS6907/6908/6910/3918/3506 (todos los países que exportan a MX). Última actualización: 2026-07-24 13:02 UTC.
FX exposure model · sensibilidad EBITDA a USD/MXN
FX live: USD/MXN 17.5130 (23/07/2026) · Banxico SIECOGS en USD
25%
$182.0M MXN
Revenue en USD
15%
$156.0M MXN
Exposure neto
-2.5%
natural short USD
EBITDA baseline
$312M
30% margin
| ΔFX | USD/MXN | Δ COGS impact | Δ Revenue impact | Net Δ EBITDA | % EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| -10% | 15.76 | +$18.2M | $-15.6M | +$2.6M | +0.8% |
| -5% | 16.64 | +$9.1M | $-7.8M | +$1.3M | +0.4% |
| 0% | 17.51 | — | — | — | — |
| +5% | 18.39 | $-9.1M | +$7.8M | $-1.3M | -0.4% |
| +10% | 19.26 | $-18.2M | +$15.6M | $-2.6M | -0.8% |
Recomendación hedging
Exposure neto < 5% — natural hedge funciona, no requiere hedge financiero adicional
Inputs estimados (sustituir con datos reales Cesantoni cuando disponibles): COGS USD share 25% (ASCER analog mid-premium MX tile), Revenue USD share 15% (Cesantoni export share aprox), EBITDA margin 30% (baseline scenarios page, admitido como estimación). FX rate de data/macro-live.json → banxico.USD_MXN_FIX, auto-refresh diario.
Hallazgos clave · 2026-07-05
HS 350691 · EXPORT
MX exporta $85.2M de Adhesivos polímeros → principal destino USA (81%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 3.99 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 391810 · EXPORT
MX exporta $111.6M de SPC/WPC revestimientos PVC → principal destino USA (100%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 1.22 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 690722 · EXPORT
MX exporta $107.5M de Cerámica revestimiento 0.5-10% → principal destino USA (77%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 0.44 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 691010 · EXPORT
MX exporta $164.1M de Sanitarios porcelana/china → principal destino USA (100%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 2.03 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 691090 · EXPORT
MX exporta $189.5M de Sanitarios otras cerámicas → principal destino USA (99%)
MX es jugador relevante en exportación. Precio promedio 1.76 $/kg. Posición competitiva confirmada en mercados USA.
HS 350691 · ARBITRAJE
Adhesivos polímeros: imports 45.14 $/kg vs exports 3.73 $/kg (gap 12.1×)
MX importa premium y exporta commodity. Oportunidad: producir doméstico para reemplazar imports a precios premium.
Exportaciones MX · destinos · 6 meses
Fuente: UN Comtrade HS 6907/6908 · 2026-07-05Adhesivos polímeros
HS 350691
Exportado: $85.2M · avg 3.73 $/kg
| USA | 81% | $68.7M | 3.99/kg |
| Brazil | 8% | $6.6M | 2.39/kg |
| Colombia | 2% | $2.1M | 2.81/kg |
| Peru | 2% | $1.9M | 3.73/kg |
| Canada | 2% | $1.7M | 3.32/kg |
| Guatemala | 1% | $1.2M | 3.5/kg |
SPC/WPC revestimientos PVC
HS 391810
Exportado: $111.6M · avg 1.22 $/kg
| USA | 100% | $111.3M | 1.22/kg |
| Guatemala | 0% | $0.2M | 2.37/kg |
| Nicaragua | 0% | $0.1M | 3.51/kg |
Porcelánico ≤0.5% absorción
HS 690721
Exportado: $29.2M · avg 0.63 $/kg
| USA | 82% | $23.8M | 0.63/kg |
| Costa Rica | 6% | $1.9M | 0.63/kg |
| Guatemala | 6% | $1.8M | 0.63/kg |
| Panama | 3% | $0.8M | 0.63/kg |
| Nicaragua | 2% | $0.6M | 0.63/kg |
| Belize | 1% | $0.4M | 0.63/kg |
Cerámica revestimiento 0.5-10%
HS 690722
Exportado: $107.5M · avg 0.44 $/kg
| USA | 77% | $82.3M | 0.44/kg |
| Panama | 17% | $18.0M | 0.44/kg |
| El Salvador | 3% | $3.4M | 0.44/kg |
| Guatemala | 3% | $3.0M | 0.44/kg |
| Belize | 1% | $0.8M | 0.44/kg |
Azulejos tradicionales >10%
HS 690723
Exportado: $44.6M · avg 0.81 $/kg
| USA | 100% | $44.6M | 0.81/kg |
| Belize | 0% | $0.1M | 0.81/kg |
Sanitarios porcelana/china
HS 691010
Exportado: $164.1M · avg 2.03 $/kg
| USA | 100% | $164.1M | 2.03/kg |
Sanitarios otras cerámicas
HS 691090
Exportado: $189.5M · avg 1.77 $/kg
| USA | 99% | $187.3M | 1.76/kg |
| Guatemala | 1% | $1.2M | 2.21/kg |
| Dominican Rep. | 0% | $0.6M | 3.28/kg |
| El Salvador | 0% | $0.2M | 1.88/kg |
| Nicaragua | 0% | $0.1M | 1.82/kg |
| Belize | 0% | $0.0M | 2.51/kg |
Importaciones MX por país · 6 meses trailing
Fuente: UN Comtrade HS 6907/6908 · 2026-07-05Adhesivos polímeros
HS 350691
Total: $249.1M · 317 registros
| USA | 67% | $166.6M | 9.72/kg |
| China | 8% | $20.3M | 3.72/kg |
| Germany | 5% | $12.4M | 8.48/kg |
| Italy | 4% | $8.8M | 14.02/kg |
| Spain | 3% | $7.9M | 3.83/kg |
| Japan | 3% | $7.7M | 29.77/kg |
| Other Asia, nes | 2% | $4.2M | 20.63/kg |
SPC/WPC revestimientos PVC
HS 391810
Total: $55.3M · 138 registros
| China | 65% | $36.0M | 1.19/kg |
| USA | 17% | $9.4M | 4.9/kg |
| Rep. of Korea | 7% | $3.8M | 1.74/kg |
| Viet Nam | 4% | $2.0M | 0.98/kg |
| France | 3% | $1.8M | 7.21/kg |
| Germany | 2% | $0.9M | 5.03/kg |
| Sweden | 1% | $0.6M | 6.96/kg |
Porcelánico ≤0.5% absorción
HS 690721
Total: $119.4M · 108 registros
| India | 38% | $44.9M | —/kg |
| Spain | 24% | $28.1M | —/kg |
| Italy | 16% | $19.7M | —/kg |
| Viet Nam | 12% | $14.4M | —/kg |
| China | 7% | $8.1M | —/kg |
| USA | 3% | $4.0M | —/kg |
| Brazil | 0% | $0.2M | —/kg |
Cerámica revestimiento 0.5-10%
HS 690722
Total: $6.5M · 49 registros
| Peru | 65% | $4.2M | —/kg |
| Spain | 21% | $1.4M | —/kg |
| China | 5% | $0.3M | —/kg |
| USA | 5% | $0.3M | —/kg |
| Brazil | 2% | $0.1M | —/kg |
| Colombia | 1% | $0.1M | —/kg |
| India | 1% | $0.1M | —/kg |
Azulejos tradicionales >10%
HS 690723
Total: $8.1M · 48 registros
| Spain | 80% | $6.5M | —/kg |
| India | 18% | $1.5M | —/kg |
| USA | 2% | $0.1M | —/kg |
| Italy | 1% | $0.1M | —/kg |
Sanitarios porcelana/china
HS 691010
Total: $10.2M · 45 registros
| China | 89% | $9.1M | 1.27/kg |
| USA | 9% | $0.9M | 4.05/kg |
| Thailand | 2% | $0.2M | 3.45/kg |
| Spain | 0% | $0.0M | 10.51/kg |
| Indonesia | 0% | $0.0M | 5.12/kg |
Sanitarios otras cerámicas
HS 691090
Total: $44.1M · 88 registros
| China | 97% | $42.8M | 1/kg |
| USA | 1% | $0.5M | 3.5/kg |
| Italy | 1% | $0.3M | 15.06/kg |
| Germany | 1% | $0.2M | 17.18/kg |
| Thailand | 0% | $0.1M | 4.13/kg |
| Viet Nam | 0% | $0.1M | 1.25/kg |
| Türkiye | 0% | $0.1M | 5.66/kg |
Banxico
Fuente: Banxico SIE APIUSD/MXN FIX$17.513
TIIE 28d6.7559%
CETES 28d6.18%
TIIE 91d6.7931%
Tasa objetivo Banxico6.5%
INPC general (MX)145.671
INEGI
Fuente: INEGI BIE/BISE APIValor producción construcción54,237 MDP
IGAE_MENSUAL109
IGAE var anual0.35%
Población total126,014,024
FRED
Fuente: Federal Reserve Economic DataUS 30-yr Mortgage6.58%
US Housing Starts1,427k SAAR
US Housing Permits1,367k SAAR
US CPI Index332.57
USD/MXN (FRED)$17.512
US Clay Tile PPI139.16
US 10-yr Treasury4.67%
US Constr. Spending$942,779M
US Industrial Prod102.64
US Natural Gas (HH)$3.15/MMBtu
US Iron/Steel PPI366.34
METODOLOGÍA
Banxico SIE (API diaria): tasa objetivo (SF61745), INPC (SP74625), TIIE 28d, CETES 28d, reservas internacionales, balanza comercial, crédito construcción (SF43945). INEGI BIE/BISE (API diaria): PIB Construcción sector 23 (723135), IGAE mensual (737121), población. FRED (API diaria): 11 series USA — mortgage 30yr, housing starts, CPI, PPI clay tile (WPU0741), treasury 10yr, construction spending, gas natural, hierro/acero. UN Comtrade: flujos HS 6907/6908 (pisos cerámicos) — exportaciones e importaciones MX por país socio, actualización mensual día 5. Tipo de cambio USD/MXN: Banxico SIE serie SF43718. Datos recolectados por terra-cron (Cloudflare Worker, cron diario).